5 Chiffres Clés dans l’actualité des SCPI

7.7 milliards d’€ collectés en 2023

Retour à la normale

Après 3 années atypiques (2020 et 2021 au ralenti puis 2022 en mode rattrapage exceptionnel), les capitaux issus de la collecte (nouveaux souscripteurs) reviennent au niveau d’avant la pandémie. Les 7.7 milliards collectés sur l’année 2023 restent importants, mais cachent de grandes disparités.

Un marché de plus en plus disparate

C’est un point important à souligner dans l’actualité des SCPI : le marché est de plus en plus hétérogène. Au quatrième trimestre 2023, 23 % des SCPI ont une collecte nulle ou négative. Ce sont souvent des SCPI anciennes, constituées d’actifs de bureaux, parfois dépréciés et moins attractifs. Elles souffrent de la conjoncture de l’immobilier d’entreprise, après des années dorées.

Au contraire, les SCPI diversifiées se taillent la part du lion, avec 42 % du total des sommes collectées (contre 29 % en 2022 et 20 % en 2021).
Ces SCPI nouvelle génération, ont une stratégie de constitution de patrimoine basée sur :
• des destinations variées : logistique, santé, éducation, bureau, commerce ;
• des situations géographiques diverses : régions françaises dynamiques, grandes et moyennes métropoles européennes ;

4,52 % : la moyenne du taux de distribution

C’est l’indicateur principal de rendement d’une SCPI, le rapport entre les revenus locatifs redistribués et le prix de la part au 1er janvier de l’année en cours. Il est présenté «net de frais de gestion», mais brut de fiscalité française.

Si vous souhaitez acheter des parts de SCPI, le taux de distribution (TD) est un bon signal de la performance. En 2023, le TD moyen est quasiment identique à celui de 2022 (4.53 %).
Cette stabilité et cette moyenne cachent, en fait, de grandes disparités (de moins de 4% à plus de 7%) comme nous vous l’indiquions dans notre actualité SCPI de janvier.

55 % des prix de part inchangés

Dans la famille européenne des sociétés de gestion, les Françaises sont n°2 derrière les Allemandes pour leur qualité de gestion. Elles sont en effet capables d’accompagner le changement actuel de cycle dans l’immobilier, conséquence de l’augmentation des taux.

Un quart (29 %) d’entre elles a revu à la baisse le tarif de souscription pour rester au juste prix du marché. 16 % ont augmenté leurs prix de part (dont par exemple Novapierre Résidentiel, Fair Invest, Cristal Life, Cœur de Régions proposées par Yoonest). Faites le calcul : 55 % ont maintenu leurs prix inchangés !

Le secteur anticipe ainsi l’avenir où la performance dépendra davantage des revenus, de l’indexation des loyers et d’une gestion plus fine des bâtiments pour répondre aux besoins des locataires et aux défis environnementaux.

56 SCPI plus vertes labellisées ISR

À la une de l’actualité des SCPI en 2024, on notera aussi le développement du label ISR pour les fonds immobiliers. Dans les SCPI aussi, l’enjeu de l’économie durable n’a jamais été aussi important (et ça va continuer !).

Pour mesurer l’engagement, les pouvoirs publics ont créé en 2020 un label : ISR (investissement socialement responsable).
Désormais disponible pour les gestionnaires qui en font la demande, il labellise pour 3 ans les SCPI au terme d’un audit indépendant. C’est une vraie référence européenne.
À ce jour, 56 SCPI (sur 216) ont reçu le label ISR. Ce label les identifie pour leur prise en compte de critères autres que ceux purement comptables. Le label couvre les activités d’acquisition, de gestion des bâtiments et de redistribution des loyers.
Selon une étude publiée le 10 janvier 2024*, les sociétés de gestion s’impliquent avec sérieux dans cette responsabilité, avec 43 critères en moyenne pris en compte pour évaluer leur performance extrafinancière, bien plus que le minimum requis.
Derrière ces chiffres, on trouve des opérations très concrètes mesurées avec 8 indicateurs. Ils chiffrent les efforts autour de la performance énergétique, de l’émission des gaz à effet de serre, mais aussi de l’éclairage basse consommation ou de la création d’espaces verts. L’ASPIM communique chaque trimestre sur le label et la liste des SCPI labellisés.

*Étude Rock-N-Data auprès de 32 SCPI labellisés ISR

Besoin de conseils pour bien choisir vos SCPI ?

Il est important de souligner que l’investissement dans les SCPI n’est pas exempte de risques de perte. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. L’investissement en SCPI demeure un investissement à envisager sur le long-terme (9 ans étant la durée de placement recommandée).

Eric